Мозговой центр Сигналов сделал сценарный анализ новых облигаций Самолета с пр | Мир инвестиций
Мозговой центр Сигналов сделал сценарный анализ новых облигаций Самолета с пр | Мир инвестиций
Мозговой центр Сигналов сделал сценарный анализ новых облигаций Самолета с правом обмена на акции.
Облигации с правом обмена на акции (convertibles) = Облигация Самолета на 3.1 года с купоном... Показать полностью ~13%* + Опцион на акции Самолета (срок 3.1 года, страйк ~1170 руб.*).
Мозговой центр смотрит на convertbiles Самолета как способ бетнуть на то, что в РФ в следующие 12 месяцев все будет по сценариям ЦБ:
- ключевая ставка снизится в диапазон 10%-14% (12% выбираем как базовый);
- рецессии удастся избежать.
В этом случае через год convertibles принесут инвестору:
1. При сохранении акции SMLT на текущем уровне (~880 руб.):
- Convertibles 1000 -> 1140 руб. (при волатильности 40%)
- Доходность 27.0% за год (с учетом 13% купона за первый год)
2. При достижении акциями SMLT цены конвертации (~1170 руб):
- Облигация 1000 -> 1333 руб. (при волатильности 40%)
- Доходность 46.3% за год (с учетом 13% купона за первый год)
Остальные сценарии можно посмотреть на графике выше.
Риски: Основной риск - сохранение высоких ставок или рецессия, но даже тогда убытки ограничены. Даже при падении акций до 400-500 руб. (грубо -50% от текущих) доходность остается положительной (5-10%) благодаря купонам.
По мнению Мозгового центра Сигналов convertibles выглядят интереснее, чем большинство популярных ставок на смягчение ДКП и "все нормально".
Облигации с правом обмена на акции (convertibles) = Облигация Самолета на 3.1 года с купоном... Показать полностью ~13%* + Опцион на акции Самолета (срок 3.1 года, страйк ~1170 руб.*).
Мозговой центр смотрит на convertbiles Самолета как способ бетнуть на то, что в РФ в следующие 12 месяцев все будет по сценариям ЦБ:
- ключевая ставка снизится в диапазон 10%-14% (12% выбираем как базовый);
- рецессии удастся избежать.
В этом случае через год convertibles принесут инвестору:
1. При сохранении акции SMLT на текущем уровне (~880 руб.):
- Convertibles 1000 -> 1140 руб. (при волатильности 40%)
- Доходность 27.0% за год (с учетом 13% купона за первый год)
2. При достижении акциями SMLT цены конвертации (~1170 руб):
- Облигация 1000 -> 1333 руб. (при волатильности 40%)
- Доходность 46.3% за год (с учетом 13% купона за первый год)
Остальные сценарии можно посмотреть на графике выше.
Риски: Основной риск - сохранение высоких ставок или рецессия, но даже тогда убытки ограничены. Даже при падении акций до 400-500 руб. (грубо -50% от текущих) доходность остается положительной (5-10%) благодаря купонам.
По мнению Мозгового центра Сигналов convertibles выглядят интереснее, чем большинство популярных ставок на смягчение ДКП и "все нормально".
Открыть следующую запись
Посмотреть другие записи
Похожие группы
Бизнес наизнанку
Для предпринимателей, руководителей и самозанятых
Для предпринимателей, руководителей и самозанятых
Новости / BWeek News
Новостное сообщество 🌎
Новостное сообщество 🌎
КриптоКурс
Блокчейн / Будущее уже близко
Блокчейн / Будущее уже близко